Sprawozdanie_Zarzadu_ALTA

Sprawozdanie Zarządu z działalności ALTA SA w 2024 r.

Strona 1 z 24

Kwiecień 2025 r.

Sprawozdanie Zarządu z działalności ALTA SA w 2024 r.  
 
Strona 2 z 24 
 
 
 
Spis treści 
 
I Informacje o Spółce ............................................................................................................................... 3 
1.  Spółka ALTA i jej Inwestycje ..................................................................................................... 3 
2.  Informacje o stosowanej polityce rachunkowości zgodnie z MSSF 10 .................................... 3 
 
II Informacje o działalności prowadzonej w 2024 r. ................................................................................ 4 
1.  Charakterystyka Spółki i podejmowane działania ................................................................... 4 
2.  Usługi, rynki zbytu, klienci, źródła zaopatrzenia, dostawcy i segmenty działalności............... 8 
3.  Kredyty i pożyczki ..................................................................................................................... 9 
4.  Gwarancje i poręczenia ............................................................................................................ 9 
5.  Emisja papierów wartościowych i wypłata dywidendy i nabycie akcji własnych .................... 9 
6.  Pozostałe istotne wydarzenia ................................................................................................ 11 
 
III Sytuacja majątkowa, finansowa i dochodowa Spółki oraz osiągnięty wynik finansowy................... 12 
1.  Wynik finansowy Spółki ......................................................................................................... 12 
2.  Sytuacja majątkowa ............................................................................................................... 13 
3.  Zarządzanie zasobami finansowymi i wskaźniki .................................................................... 13 
4.  Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych ........................................................ 14 
5.  Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik z działalności za rok 
obrotowy ................................................................................................................................ 15 
6.  Perspektywy rozwoju Spółki i jej Inwestycji, czynniki wewnętrzne i zewnętrzne istotne dla 
rozwoju .................................................................................................................................. 15 
7.  Czynniki ryzyka ....................................................................................................................... 16 
8.  Inne zdarzenia istotnie wpływające na działalność spółki jakie nastąpiły po dniu bilansowym

9.  Istotne pozycje pozabilansowe w ujęciu podmiotowym przedmiotowym i wartościowym . 20 
10.  Instrumenty finansowe i związane z nimi ryzyka ................................................................... 20 
 
IV Akcje i akcjonariat oraz nadzór ......................................................................................................... 21 
1.  Ilość wyemitowanych akcji Spółki .......................................................................................... 21 
2.  Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych ......................................... 21 
3.  Zarząd i Rada Nadzorcza i ich wynagrodzenie ....................................................................... 22 
4.  Akcje należące do osób zarządzających i nadzorujących ....................................................... 23 
5.  Znaczący Akcjonariusze .......................................................................................................... 24 
 
   

Sprawozdanie Zarządu z działalności ALTA SA w 2024 r.

Strona 3 z 24

I Informacje o Spółce

1.1. Spółka ALTA i jej Inwestycje

ALTA SA jest Spółką inwestycyjną. Przedmiot działalności stanowi doradztwo, zarządzanie i inwestycje.

W okresie sprawozdawczym i do dnia przekazania raportu Spółki - inwestycje ALTA SA, prowadziły

następujące działalności: pozyskanie, przygotowanie i sprzedaż gruntów pod zabudowę (działalność

urbanistyczna, planistyczna, projektowa) a także w mniejszym zakresie wynajem własnych

nieruchomości (property management).

1.2. Informacje o stosowanej polityce rachunkowości zgodnie z MSSF 10

ALTA SA jest jednostką inwestycyjną w rozumieniu Międzynarodowego Standardu Sprawozdawczości

Finansowej 10: Skonsolidowane sprawozdania finansowe (dalej MSSF 10).

Zgodnie z oceną Zarządu Spółka ALTA spełniła warunki zawarte w MSSF 10 oraz MSSF 12 paragraf 9A.

Zarząd rozpatrzył MSSF 10 w zakresie podstaw do uznania, że Spółka jest jednostką inwestycyjną i

spełnia zawarte w nim warunki tj.

zgodnie z MSSF 10 par 27:

(a) uzyskuje środki finansowe od jednego lub większej liczby inwestorów w celu świadczenia temu

inwestorowi (tym inwestorom) usług w zakresie zarządzania inwestycjami;

(b) zobowiązuje się wobec swojego inwestora (swoich inwestorów), że przedmiotem jej działalności

jest inwestowanie środków finansowych jedynie w celu uzyskiwania zwrotów pochodzących ze

wzrostu wartości inwestycji, z przychodów z inwestycji lub z obu tych źródeł; oraz

inwestycji według wartości godziwej.

oraz zgodnie z

MSSF 10 paragraf 28

Dokonując oceny swojej zgodności z definicją zawartą w paragrafie 27, rozpatrzyła i rozpoznała cechy

charakterystyczne dla jednostki inwestycyjnej. Zgodnie z MSSF 10 cechy te stanowią następujące:

(a) posiada więcej niż jedną inwestycję;

(b) posiada więcej niż jednego inwestora;

(d) posiada udziały własnościowe w formie kapitału własnego lub podobne udziały

Zgodnie z przepisami MSSF brak którejkolwiek z tych cech charakterystycznych niekoniecznie oznacza,

że danej jednostki nie można klasyfikować jako jednostki inwestycyjnej. Jednostka inwestycyjna, której

nie można przypisać wszystkich powyższych cech charakterystycznych, ujawnia dodatkowe informacje

wymagane w paragrafie 9A MSSF 12 Ujawnianie udziałów w innych jednostkach.

Konsekwentnie w latach ubiegłych (od 2008 r.) ALTA SA sporządzała wycenę inwestycji (akcje i udziały

spółek) do wartości godziwej ujmując jej efekty w wyniku finansowym, zgodnie z zasadami określonymi

obecnie w MSSF 10 dotyczącymi jednostek inwestycyjnych.

Zarząd ALTA SA wycenia Spółki/Inwestycje w wartości godziwej zgodnie z najlepszą wiedzą zarządu

i przy zastosowaniu dostępnych i odpowiednich technik wyceny oraz ujmuje wycenę przez wynik

finansowy w pozycji „wynik ze zbycia i przeszacowania aktywów finansowych wycenianych w

wartościach godziwych przez wynik finansowy”.

ALTA SA wpisana jest do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem

0000149976. Siedzibą Spółki jest Warszawa.

Sprawozdanie Zarządu z działalności ALTA SA w 2024 r.

Strona 4 z 24

Inwestycje ALTA obejmują na dzień przekazania raportu:

Na dzień bilansowy sprawozdania finansowego inwestycje Spółki ALTA obejmowały:

Nazwa i forma

prawna

Siedziba

Kapitał

zakładowy

zł

Zakres działalności

Udział % w kapitale

zakładowym

Miasteczko

Siewierz

Jeziorna

Sp. z o.o.

Siewierz

60 325 600

Spółka jest właścicielem nieruchomości, na

której realizowany jest projekt Siewierz-

Jeziorna, budowy zrównoważonego miasta.

Do zadań Spółki należy przygotowanie i

uzbrojenie terenu inwestycji pod budowę

domów, sprzedaż gotowych działek

budowlanych.

ALTA SA

100%

TUP Property

Sp. z o.o.

Warszawa

560 000

Wynajem nieruchomości, sprzedaż

nieruchomości.

ALTA SA

100%

EP 18

Sp. z o.o.

Warszawa

5 000

Spółka do realizacji przedsięwzięć

inwestycyjnych lub restrukturyzacyjnych, nie

prowadzi działalności.

TUP Property

Sp. z o.o.

100%

Przystań

Siewierz

Sp. z o.o.

w likwidacji

Siewierz

300 000

Spółka celowa, zajmowała się

administrowaniem terenów. Spółka w

procesie likwidacji.

ALTA SA

100%

II Informacje o działalności prowadzonej w 2024 r.

Informacje o czynnikach i zdarzeniach w tym o nietypowym charakterze mających znaczący wpływ na

działalność emitenta i osiągane przez niego zyski lub poniesione straty

2.1. Charakterystyka Spółki i podejmowane działania

ALTA SA i wynik finansowy

ALTA SA prowadzi działalność inwestycyjną, a także zarządczą i doradczą.

W okresie sprawozdawczym i do dnia przekazania raportu, Inwestycje Spółki stanowią udziały w

podmiotach – spółkach inwestycjach. Podmioty te prowadziły działalność urbanistyczną, planistyczną

i architektoniczną w tym pozyskanie, przygotowanie i sprzedaż gruntów pod zabudowę, a także w

niewielkim stopniu administrowanie i wynajem własnych nieruchomości.

Zgodnie z uchwałą Walnego Zgromadzenia ALTA SA z dnia 30.06.2022 r. w Spółce realizowana była

Strategia Spółki w następującym brzmieniu:

Strategia Spółki ALTA 2022-2026

Podstawową działalnością Spółki nadal będzie współinwestowanie w projekty rewitalizacji i rozwoju

obszarów miejskich, zarzadzanie takimi projektami, jak te inspirowanie i inwestowanie w szeroko

pojęte obszary zaspokajania potrzeb mieszkańców miast – zarówno technologiczne (smart city) jak i

socjalne (sharing economy).

Spółka będzie dąyć do zwiększenia skali i obnienia ryzyka przez zmniejszenie jednostkowego

zaangaowania w projekty.

Obnienie energochłonności i wpływu na środowisko inwestycji nadal będzie istotną przesłanką

inwestycyjną. Regularne wypłacanie dywidend, w miarę moliwości, będzie strategicznym celem Spółki.

Spółka będzie dąyć do stosowania wszystkich zasad Dobrych Praktyk Spółek notowanych na GPW i

raportowania ESG.

Sprawozdanie Zarządu z działalności ALTA SA w 2024 r.

Strona 5 z 24

Inne informacje istotne dla oceny sytuacji Spółki

W okresie 2024 r. sytuacja gospodarcza nie wpłynęła istotnie na prowadzoną działalność operacyjną

ALTA. Nie można wykluczyć, że sytuacja gospodarcza krajowa i zagraniczna nie będą miały w przyszłych

okresach wpływu na działalność Spółek Inwestycji ALTA SA

Wpływ może być odniesiony w tempie, możliwości i skłonności do zawierania transakcji sprzedaży

gruntów, przygotowania do sprzedaży gruntów, planowaniu i zarządzaniu procesami. Obecnie wpływ

ten jest trudny do oszacowania zarówno wartościowo jak też w oparciu o ramy czasowe okresów,

których może potencjalnie dotyczyć.

Spółka nie współpracuje z kontrahentami rynków wschodnich objętych czy zaangażowanych w

działania wojenne w Ukrainie.

Wynik finansowy

Wynik finansowy Spółki za rok 2024 r. zamknął się zyskiem netto w kwocie 8 849 tys. zł

Wpływ na wynik Spółki 2024 r. miała głównie wycena udziałów Spółek – Inwestycji do wartości

godziwej, w tym znaczenie miała wycena Spółki Miasteczko Siewierz Jeziorna.

Udziały Spółki wyceniane są do wartości godziwej metodą majątkową tj. skorygowanych aktywów

netto. Przeszacowanie wartości posiadanych przez ALTA SA udziałów w wyniku 2024 r. wyniosło

13 678 tys. zł.

Główne Inwestycje ALTA SA

Główne Inwestycje na dzień 31.12.2024

Wartość bilansowa

31.12.2024

Nazwa jednostki

Miasteczko Siewierz Jeziorna Sp. z o.o.

209 926

Określenie hierarchii wartości godziwej dla Spółek - Inwestycji

▪ poziom 3 — dane wejściowe dla aktywów i zobowiązań nie są oparte na możliwych do

zaobserwowania danych rynkowych (dane wejściowe nieobserwowalne).

W przypadku aktywów, które są rozpoznawane w sprawozdaniu finansowym w sposób cykliczny

Spółka określa, czy miały miejsce przejścia pomiędzy poziomami hierarchii poprzez ponowną ocenę

klasyfikacji (na postawie najniższego poziomu danych wejściowych istotnych dla ogólnej wyceny

wartości godziwej) na koniec każdego okresu sprawozdawczego.

Informacje dotyczące głównych Inwestycji ALTA SA

Miasteczko Siewierz Jeziorna Sp. z o.o. –

projekt Siewierz Jeziorna

Spółka jest właścicielem nieruchomości i projektu Miasteczko Siewierz Jeziorna. To największa

wartościowo inwestycja ALTA SA Projekt został rozpoczęty w 2008 r. od zakupu nieruchomości

gruntowej o powierzchni około 130 ha.

Na obszar składa się około 25 ha terenów komercyjnych, 17 ha terenów rekreacyjnych oraz 88 ha

terenów pod zabudowę mieszkaniową.

Sprawozdanie Zarządu z działalności ALTA SA w 2024 r.

Strona 6 z 24

Projekt opiera się na koncepcji miast multi- funkcjonalnych, w których obok przestrzeni mieszkalnej

powstaje przestrzeń usługowa i komercyjna gwarantująca nowe miejsca pracy oraz tworząca wartość

dodaną dla nieruchomości.

Powstająca nowa dzielnica Siewierza – Miasteczko Siewierz Jeziorna, projektowana jest w zgodzie z

zasadami nowego urbanizmu i zrównoważonego rozwoju. Spółka Miasteczko Siewierz Jeziorna zajmuje

się koordynacją projektowania, niwelacją terenu, układaniem sieci, budową części użyteczności

publicznej (drogi, chodniki, parki), zapewnieniem mediów oraz wydzielaniem działek budowlanych.

Model biznesowy zakłada sprzedaż deweloperom przygotowanych do budowy działek. 

Spółka wspiera działalność przedsiębiorców otwierających działalność na terenie dzielnicy – zwiększa

to atrakcyjność lokalizacji i wspiera sprzedaż deweloperów. Na terenie miasteczka Siewierz działa

żłobek, przedszkole, sklep, usługi, znajdują się tereny rekreacyjne -wyznaczone ścieżki biegowe itp. W

trakcie budowy jest przychodnia lekarska a pozwolenie na budowę uzyskano dla nieruchomości z

przeznaczeniem na przestrzeń handlowo – usługową.

Na obszar Inwestycji składają się tereny komercyjne, rekreacyjne oraz pod zabudowę mieszkaniową.

Inwestycja stanowi ciągle perspektywiczny, wieloaspektowy projekt. Wiąże ze sobą działania w

obszarze mieszkaniowym, biznesu i usług z możliwością wykorzystania nowych technologii oraz

poszanowania zasad zrównoważonego rozwoju. Jego zdywersyfikowany charakter zapewnia kontrolę

ryzyka, ciągłość prac i możliwość osiągania wysokich zysków.  

W przyszłej dzielnicy Siewierz Jeziorna, może zamieszkać około 15 tys. osób. 

Stan Inwestycji na dzień przekazania raportu:

▪ 730 domów i mieszkań z pozwoleniem na użytkowanie

▪ 1870 mieszkańców

▪ 824 domów i mieszkań w budowie i z pozwoleniem na budowę

▪ 8 000 m kw powierzchni domów, mieszkań, powierzchni handlowo – usługowych – w etapie

projektowania

Perspektywa 2025 - 2028

▪ 2 000 mieszkańców na koniec 2025 r.

▪ 1 000 kolejnych jednostek do oddania do użytkowania do 2027- 2028 r.

▪ 5 000 mieszkańców do 2028 r.

Zarząd Spółki oszacował wartość udziałów Miasteczko Siewierz Jeziorna Sp. z o.o. metodą

skorygowanych aktywów netto na dzień 31.12.2024 r. tj. stosując taką samą metodą wyceny jak na

31.12.2023 r.

Główne czynniki korygujące aktywa stanowiły:

- przyjęta przez Zarząd wartość nieruchomości 220 795 tys. zł, określona na dzień 15.09.2024 r. w

oparciu o sporządzoną wycenę niezależnego rzeczoznawcy majątkowego

- oraz oszacowana kwota rezerwy podatku odroczonego 14 252 tys. zł (w wycenie pomniejsza wartość

inwestycji jako czynnik korygujący)

Nieruchomość Spółki została wyceniona dwoma metodami:

▪ metodą pozostałościową

(metodę pozostałościową stosuje się do określenia wartości rynkowej, jeżeli na nieruchomości mają

być prowadzone roboty budowlane. Metoda pozostałościowa uwzględnia szacowaną wartość

ukończonej inwestycji oraz koszty całkowite budowy a także zysk dewelopera. Wycena rzeczoznawcy

odzwierciedla cenę sprzedaży nieruchomości podmiotowi zewnętrznemu (inwestorowi), który będzie

zainteresowany budową dzielnicy zgodnie z obecnym stanem prawnym)

▪ oraz metodą porównania parami

(podejście porównawcze, przy stosowaniu metody porównywania parami, porównuje się

nieruchomość wycenianą o znanych cechach, kolejno z nieruchomościami podobnymi, o znanych

Sprawozdanie Zarządu z działalności ALTA SA w 2024 r.

Strona 7 z 24

cenach transakcyjnych i cechach. Wartość określa się poprzez korygowanie cen transakcyjnych ze

względu na różnice ocen pomiędzy nieruchomością wycenianą a nieruchomościami podobnymi)

Zarząd zapoznał się z wycenami rzeczoznawców majątkowych i uznał za racjonalne założenia przyjęte

przy sporządzaniu wycen. Jednakże po dokonanej analizie Zarząd stwierdził, że właściwym będzie

przyjęcie ostrożnościowego podejścia do wyceny aktywa jakim są udziały Miasteczko Siewierz Jeziorna

i skorygował średnie wartości uzyskanych wycen o ryzyko jakim jest przekazanie Skarbowi Państwa

wartości nieruchomości drogowych za odszkodowaniem.

Wobec powyższych Zarząd wycenił udziały Spółki Miasteczko Siewierz Jeziorna na kwotę 209 926 tys.

zł

Istotne umowy:

→ Przystąpienie przez Spółkę do negocjacji i zawarcie Memorandum of Understanding ze Stecol

Corporation określającego zasady współpracy Stron nad rozwojem Miasteczka Siewierz Jeziorna

W związku z zamiarem rozwoju projektu Miasteczko Siewierz Jeziorna poprzez budowę m.in. mieszkań,

biur i innych budynków komercyjnych na jego terenie ("Projekt") Spółka ALTA przystąpiła do negocjacji

i zawarła w dniu 23 maja 2024 r. Memorandum of Understanding ("Memorandum") ze Stecol

Corporation spółką prawa chińskiego z siedzibą w Tianjin działającą przez Stecol Corporation Oddział

w Polsce z siedzibą oddziału w Warszawie (dalej odpowiednio "Stecol", a łącznie ze Spółką jako

"Strony"), zawartego na okres trzech lat.

Podstawowym celem Memorandum jest ustanowienie wyłącznej współpracy pomiędzy Stronami

dotyczącej finansowania, realizacji, a także generalnego wykonawstwa Projektu. Zgodnie z założeniami

Memorandum koniecznym warunkiem dalszej współpracy Stron nad Projektem jest zapewnienie

finansowania Projektu.

Zgodnie z Memorandum Spółka m.in.: (i) zapewni niezbędną dokumentację techniczną w tym studium

wykonalności Projektu, a także personel i inne wsparcie związane z rozwojem Projektu zgodnie z

wymaganiami Stecol, (ii) podejmie negocjacje dotyczące umowy w zakresie prac budowlano-

inżynieryjnych ze Stecol ("Umowa"), która zawierać będzie m.in. warunki pożyczki przeznaczonej na

rozwój i realizację Projektu; (iii) sporządzi umowę inwestycyjną, która będzie określać podstawy

współpracy pomiędzy Stronami.

Jednocześnie Spółka uprawniona jest do podejmowania współpracy z deweloperami w celu wspólnego

rozwoju Projektu po uprzednim zaakceptowaniu ich przez banki oraz ubezpieczyciela.

Według Memorandum podstawowym obowiązkiem Stecol jest działanie jako generalny wykonawca

Projektu, oraz zapewnienie kontaktu pomiędzy Stronami z bankami oraz ubezpieczycielami, którzy

mogą

zapewnić finansowanie rozwoju Projektu. Stecol zobowiązało się również do (i) współpracy ze

Spółką w zakresie ustalenia ostatecznej struktury finansowania na rzecz Stecol w formie faktoringu

faktur wystawionych przez Stecol, (ii) przedstawienia oferty zawarcia Umowy i podjęcia wszelkich

starań mających na celu realizację Umowy jako jej wykonawca, a także (iii) po podpisaniu Umowy do

dostarczenia Spółce gwarancji należytego wykonania Umowy w formie gwarancji bankowej

wystawionej przez bank lub bank z oddziałem w Polsce - szczegóły dotyczące warunków gwarancji

zostaną ustalone w Umowie.

Memorandum zawiera postanowienie dotyczące wyłączności pomiędzy Stronami w zakresie rozwoju

oraz realizacji Projektu.

Memorandum nie ustanawia wiążącego zobowiązania Stron do zawarcia Umowy lub do wspólnej

realizacji Projektu przez Strony.

Emitent uznał tę informację za poufną, ponieważ Memorandum dotyczy kluczowego projektu Spółki

jakim jest Miasteczko Siewierz Jeziorna, a sama współpraca pomiędzy Stronami nad rozwojem Projektu

może przyczynić się do znacznego wzrostu wartości przedsięwzięcia jakim jest Miasteczko Siewierz

Jeziorna.

Sprawozdanie Zarządu z działalności ALTA SA w 2024 r.

Strona 8 z 24

→ Umowa sprzedaży nieruchomości

20.09.2024 r. Miasteczko Siewierz Jeziorna Sp. z o.o. (Sprzedająca) i Murapol Real Estate S.A.(Nabywca)

w wykonaniu zobowiązania wynikającego z zawartej umowy przedwstępnej, zawarły warunkową

umowę sprzedaży nieruchomości.

Umowa przeniesienia własności została zawarta w dniu 10.10.2024 r. po spełnieniu się warunków:

1) Skarb Państwa reprezentowany przez Krajowy Ośrodek Wsparcia Rolnictwa, Oddział Terenowy w

Częstochowie nie wykonał prawa pierwokupu na podstawie art. 29 ust. 4 ustawy o gospodarowaniu

nieruchomościami rolnymi Skarbu Państwa oraz następnie w przypadku nieskorzystania przez Skarb

Państwa z przysługującego mu prawa pierwokupu, a następnie

2)Burmistrz Miasta i Gminy Siewierz nie wykonał prawa pierwokupu na podstawie art. 109 ustawy z

dnia 21.08.1997 r. o gospodarce nieruchomościami.

Przedmiotem transakcji były nieruchomości z przeznaczeniem pod budowę dziesięciu wielorodzinnych

budynków mieszkalnych z 352 mieszkaniami. Kwota transakcji wynosi 11,6 mln zł.

→ Odstąpienie od przedwstępnej umowy sprzedaży nieruchomości

Kontrahent Millenium Inwestycje Sp. z o.o., odstąpił z dniem 27.06.2024 r. od przedwstępnej umowy

sprzedaży nieruchomości z dnia 30.07.2021 r, która przewidywała transakcje sprzedaży nieruchomości

Kontrahentowi w etapach.

Strony dotychczas zrealizowały pierwszą część przedwstępnej umowy sprzedaży zawierając w dniu

21.06.2022 r. umowę sprzedaży nieruchomości o powierzchni 1,2501 ha, z przeznaczeniem na budowę

domów jednorodzinnych (informacja została przekazana raportem bieżącym 5/2022 z dnia 21.06.2022

r. ). W dniu 27.06.2024 r. Spółka Millenium Inwestycje Sp. z o.o. odstąpiła od przedwstępnej umowy

sprzedaży obejmującej pozostałe etapy sprzedaży na lata 2025-2028. Odstąpienie od umowy nie ma

wpływu na wynik finansowy.

Pozostałe Spółki:

→ TUP Property Sp. z o.o. – wynajem i zarządzanie nieruchomościami

Spółka posiada kilka nieruchomości na wynajem i sprzedaż w Inwestycji Miasteczko Siewierz Jeziorna,

którymi są: dom pokazowy inwestycji, nieruchomość w którym komercyjnie prowadzona jest

działalność przedszkolno – żłobkowa oraz nieruchomość gruntową niezabudowaną.

Działalność Spółki prowadzone jest obecnie w zakresie inwestycji w Siewierzu.

→ Przystań Siewierz w likwidacji Sp. z o.o.

Spółka nie prowadzi działalności, trwa proces likwidacji Spółki.

Spółka zajmowała się zagospodarowaniem terenu inwestycji Miasteczko Siewierz Jeziorna w latach

poprzednich prowadzeniem przystani nad zalewem położonym w okolicach Warszawy ma

dzierżawionym terenie.

→ Ep 18 Sp z o.o.

Spółka celowa, która została powołana jako celowa do prowadzenia projektów inwestycyjnych.

Dotychczas nie prowadziła działalności.

2.2. Usługi, rynki zbytu, klienci, źródła zaopatrzenia, dostawcy i segmenty działalności

Spółka prowadzi działalność na terenie kraju. Źródłem przychodów Spółki są głównie transakcje

zawierane z Inwestycjami czy też wypłaty dywidend. Spółka ze względu na specyfikę działalności nie jest

zależna od dostawców i odbiorców zewnętrznych. Poszczególne Spółki zależne od ALTA prowadzą

działalność na rynku nieruchomościowym i z uwagi na szeroki dostęp do dostawców i wykonawców ich

działalność także nie jest uzależniona od dostawców, odbiorców oraz źródeł zaopatrzenia w środki

Sprawozdanie Zarządu z działalności ALTA SA w 2024 r.

Strona 9 z 24

niezbędne do świadczenia usług a także do prowadzenia budowy obiektów. W przypadku Spółki

Miasteczko Siewierz Jeziorna największym kontrahentem – dotychczasowym odbiorcą była firma

Murapol.

Działalność Spółek – Inwestycji ALTA prowadzona jest na terenie kraju. Spółka nie wyodrębniła

segmentów swojej działalności. Wszystkie inwestycje Spółki działają w jednej branży.

2.3. Kredyty i pożyczki

2.3.1. Kredyty ALTA SA zaciągnięte i wypowiedziane

W okresie 2024 r. nie miało miejsce zawarcie lub wypowiedzenie umów kredytowych.

Poszczególne Spółki – Inwestycje także nie zawierały nowych umów kredytowych.

Pożyczki udzielone przez ALTA SA na dzień 31.12.2024 r.

Pożyczki udzielone na koniec okresu

sprawozdawczego

Wartość pożyczki

(wraz z odsetkami)

bez odpisów na

dzień 31.12.2024

Saldo bilansowe na dzień

31.12.2024

Wymagalne

do 1 roku

Miasteczko Siewierz Jeziorna Sp. z o.o.

TUP Property Sp. z o.o.

395

Przystań Siewierz Sp. z o.o. w likwidacji

174

SUMA PLN

569

2.4. Gwarancje i poręczenia

Na dzień bilansowy gwarancje i poręczenia nie występują.

2.5. Emisja papierów wartościowych i wypłata dywidendy i nabycie akcji własnych

W okresie 2024 r. nie miała miejsca wypłata dywidendy.

→ W dniu 11 lipca 2024 r. na podstawie zleceń rozrachunku, o których mowa w § 6 Szczegółowych

Zasad Działania KDPW, nastąpiła rejestracja w KDPW oraz przyznanie 41.000 akcji zwykłych na

okaziciela serii H Spółki ("Akcje") - poprzez rejestrację akcji na rachunku papierów wartościowych

beneficjenta programu motywacyjnego, co zgodnie z art. 451 § 2 Kodeksu spółek handlowych jest

równoznaczne z przyznaniem akcji w ramach warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego

Spółki.

Zgodnie z art. 451 §2 w zw. art. 452 §1 Kodeksu spółek handlowych, wraz z przyznaniem Akcji, nastąpiło

nabycie praw z Akcji i podwyższenie kapitału zakładowego Spółki o sumę równą wartości nominalnej

Akcji, tj. o kwotę 41.000 złotych.

Kapitał zakładowy Spółki został zatem podwyższony z kwoty 15.379.845,00 złotych do kwoty

15.420.845,00 złotych.

Po przyznaniu Akcji kapitał zakładowy Emitenta wynosił 15.420.845,00 złotych i dzielił się na

15.420.845 akcji o wartości nominalnej 1 zł (jeden złoty), w tym:

(i)1.607.567 akcji uprzywilejowanych imiennych serii A ("Akcje Założycielskie"),

(ii)13.504.778 akcji zwykłych na okaziciela serii B,

(iii) 227 500 akcji zwykłych na okaziciela serii G,

Sprawozdanie Zarządu z działalności ALTA SA w 2024 r.

Strona 10 z 24

(iv) 81.000 akcji zwykłych na okaziciela serii H

Akcje Założycielskie są uprzywilejowane co do głosu w ten sposób, że każda akcja daje prawo do 5

(pięciu) głosów na Walnym Zgromadzeniu.

Ogólna liczba głosów w Spółce wynikających ze wszystkich wyemitowanych akcji wynosiła: 21.851.113.

Po przyznaniu Akcji wysokość warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Emitenta wynosiła:

219 000 złotych.

Akcje zostały dopuszczone do obrotu giełdowego oraz zasymilowane z kodem ISIN PLTRNSU00013,

pod którym są zarejestrowane akcje Spółki będące w obrocie giełdowym w dniu 13.08.2024 r.

Akcje zostały zarejestrowanie w KRS.

→ W dniu 21.01.2025 r. na podstawie zleceń rozrachunku, o których mowa w § 6 Szczegółowych

Zasad działania KDPW, nastąpiła rejestracja w KDPW oraz przyznanie 219 000 (dwieście dziewiętnaście

tysięcy) akcji zwykłych na okaziciela serii H Spółki („Akcje”) - poprzez rejestrację akcji na rachunku

papierów wartościowych beneficjenta programu motywacyjnego, co zgodnie z art. 451 § 2 Kodeksu

spółek handlowych jest równoznaczne z przyznaniem akcji w ramach warunkowego podwyższenia

kapitału zakładowego Spółki.

Zgodnie z 451 §2 w zw. z art. 452 §1 Kodeksu spółek handlowych, wraz z przyznaniem Akcji, nastąpiło

nabycie praw z Akcji i podwyższenie kapitału zakładowego Spółki o sumę równą wartości nominalnej

Akcji, tj. o kwotę 219 000 złotych.

Kapitał zakładowy Spółki został zatem podwyższony z kwoty 15.420.845,00 złotych do kwoty

15.639.845,00 złotych.

Po przyznaniu Akcji kapitał zakładowy Emitenta wynosi 15.639.845,00 złotych i dzieli się na 15.639.845

akcji, w tym:

(i)1.607.567 akcji uprzywilejowanych imiennych serii A ("Akcje Założycielskie"),

(ii)13.504.778 akcji zwykłych na okaziciela serii B,

(iii) 227 500 akcji zwykłych na okaziciela serii G,

(iv) 300.000 akcji zwykłych na okaziciela serii H

Akcje Założycielskie są uprzywilejowane co do głosu w ten sposób, że każda akcja daje prawo do 5

głosów na Walnym Zgromadzeniu.

Ogólna liczba głosów w Spółce wynikających ze wszystkich wyemitowanych akcji wynosi: 22.070.113.

Po przyznaniu Akcji wysokość warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Emitenta wynosi:

zero złotych.

Prawa ze wszystkich warrantów zostały zrealizowane. Program Motywacyjny został zakończony.

Podstawą emisji Akcji była Uchwała nr 17 Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 18 czerwca

2015

roku w sprawie emisji warrantów subskrypcyjnych skierowanej, w tej dacie, do p. prezesa zarządu

Spółki, warunkowego podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w zw. z emisją akcji zwykłych na

okaziciela serii H, pozbawienia w całości prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy, zmiany Statutu

Spółki („Uchwała”).

Akcje zostały wprowadzone do obrotu giełdowego i zasymilowane z pozostałymi akcjami będącymi w

obrocie giełdowym pod kodem ISIN PLTRNSU00013 w dniu 27.02.2025 r.

W dniu 11.03.2025 r. nastąpiła rejestracja podwyższenia kapitału zakładowego w Krajowym Rejestrze

Sądowym.

Podstawą emisji Akcji z dnia 11 lipca 2024 r. oraz 21.01.2025 r. była Uchwała nr 17 Zwyczajnego

Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 18 czerwca 2015 roku w sprawie emisji warrantów

subskrypcyjnych skierowanej do prezesa zarządu Spółki, warunkowego podwyższenia kapitału

zakładowego Spółki w zw. z emisją akcji zwykłych na okaziciela serii H, pozbawienia w całości prawa

poboru dotychczasowych akcjonariuszy, zmiany Statutu Spółki („Uchwała”).

Sprawozdanie Zarządu z działalności ALTA SA w 2024 r.

Strona 11 z 24

2.6. Pozostałe istotne wydarzenia

2.6.1. Umowy znaczące dla działalności gospodarczej Spółki

Znaczące dla prowadzenia działalności Emitenta jest zawieranie umów przez poszczególne Spółki

inwestycje z podmiotami zewnętrznymi.

Informacje dotyczące zawieranych umów zawarto w punkcie 2.1 niniejszego sprawozdania.

2.6.2. Umowy zawarte pomiędzy podmiotami powiązanymi na innych warunkach niż

rynkowe

Transakcje zawierane pomiędzy podmiotami powiązanymi mają charakter rynkowy.

Umowy te mają charakter organizacyjny i zarządczy, służą lepszemu wykorzystaniu posiadanego

majątku oraz zasobów ludzkich.

Informacje o transakcjach z podmiotami powiązanymi zaprezentowana w nocie objaśniającej nr 21.1

sprawozdania finansowego Spółki.

2.6.3. Postępowania sądowe

Na dzień bilansowy nie toczyły się istotne sprawy sądowe z udziałem Spółki.

Nie wystąpiły czynniki powodujące dokonanie istotnych rozliczeń z tytułu spraw sądowych.

2.6.4. Zmiany w podstawowych zasadach zarządzania

W okresie 2024 r. nie wystąpiły zmiany w podstawowych zasadach zarządzania.

Model biznesowy ALTA SA i Inwestycji zakłada outsourcing większości obszarów działalności i

zarządzanie nimi.

2.6.5. Badania i rozwój

Do realizacji przedsięwzięć Spółki i jej Inwestycji nie występuje konieczność prowadzenia działalności

badawczo-rozwojowej.

2.6.6. Pozostałe istotne wydarzenia w okresie 2024 r. i do dnia publikacji sprawozdania

Nie miały miejsca inne istotne wydarzenia niż te, które opisano w poszczególnych punktach niniejszego

rozdziału w tym o nietypowym charakterze, mające znaczący wpływ na działalność i osiągane wyniki.

Sprawozdanie Zarządu z działalności ALTA SA w 2024 r.

Strona 12 z 24

III Sytuacja majątkowa, finansowa i dochodowa Spółki oraz osiągnięty wynik

finansowy

Omówienie podstawowych wielkości ekonomiczno - finansowych

3.1. Wynik finansowy Spółki

W poniższej tabeli zaprezentowano dane finansowe i operacyjne osiągnięte przez Spółkę w okresie

2024 r. oraz dane porównywalne za okres 12 miesięcy zakończony 31 grudnia 2023 r.

Pełna informacja finansowa została opublikowana w sprawozdaniu finansowym ALTA SA za 2024 r.

WYNIK FINANSOWY

2024

2023

zmiana % 2024 -

dane 2023

tys. zł

Przychody z podstawowej działalności

operacyjnej

487

553

-12%

Koszty podstawowej działalności

operacyjnej

-3 695

-3 024

22%

Zysk/strata ze sprzedaży

-3 208

-2 471

30%

Wynik ze zbycia i przeszacowania aktywów

finansowych

13 678

10 205

34%

Przychody finansowe

1 374

-98%

Koszty finansowe

-6

-4

50%

Zysk/strata brutto

8 849

7 585

17%

Zysk/strata netto

8 849

7 585

17%

Opis podstawowych pozycji sprawozdania:

▪ Przychody z działalności operacyjnej obejmują głównie usługi świadczone Spółkom-

Inwestycjom

▪ Koszty działalności podstawowej dotyczą głównie usług obcych (outsourcing większości usług)

Spółki oraz koszty utrzymania ( wynagrodzenia, świadczenia).

▪ Wynik ze zbycia i przeszacowania aktywów finansowych – stanowi przeszacowanie

posiadanych udziałów Spółek Inwestycji w wyniku ich wyceny do wartości godziwej

▪ Przychody i koszty finansowe – odpowiadają kwotom odsetek od pożyczek udzielonych i

otrzymanych

Wynik ze zbycia i przeszacowania aktywów

finansowych do wartości godziwych

Za okres

01.01.2024 - 31.12.2024

01.01.2023 - 31.12.2023

Wynik na zbyciu instrumentów

Wynik z przeszacowania instrumentów

13 678

10 205

Miasteczko Siewierz Jeziorna Sp. z o.o.

13 678

11 301

TUP Property Sp. z o.o.

(1 096)

RAZEM WYNIK

13 678

10 205

Sprawozdanie Zarządu z działalności ALTA SA w 2024 r.

Strona 13 z 24

3.2. Sytuacja majątkowa

AKTYWA

31.12.2024

31.12.2023

zmiana % 2024 - dane 2023

tys. zł

Aktywa ogółem

215 401

205 356

Aktywa trwałe w tym:

209 989

196 493

Akcje i udziały

209 926

196 248

Pozostałe długoterm. aktywa finan.

Aktywa obrotowe w tym

5 412

8 863

-39%

Należności z tyt dostaw i usług i

pozostałe należności

4 683

6 170

-24%

Sprawozdanie z sytuacji finansowej Spółki zamknęło się w 2024 r. sumą bilansową 215 401 tys. zł, i jest

to wyższy poziom w porównaniu do roku 2023.

Dominującą pozycją aktywów trwałych są udziały (stanowiące Inwestycje w jednostkach powiązanych),

które w 2024 r. stanowiły 99% wartości tej pozycji aktywów oraz 97% sumy bilansowej.

Aktywa obrotowe i pozostałe długoterminowe aktywa finansowe w aktywach trwałych, w znaczącej

mierze odpowiadają kwotom udzielonych pożyczek Spółkom – Inwestycjom.

PASYWA i KAPITAŁY WŁASNE

31.12.2024

31.12.2023

zmiana %

tys. zł

Kapitał podstawowy

15 421

15 380

Zyski zatrzymane

68 685

Kapitały własne łącznie

213 408

204 518

Zobowiązania długoterminowe

177

-95%

Zobowiązania krótkoterminowe

1 984

661

200%

Wyjaśnienie różnic pomiędzy wynikami opublikowanymi i poprzednio opublikowanymi

Nie wystąpiły różnice pomiędzy wynikami opublikowanymi w niniejszym sprawozdaniu finansowym i

sprawozdaniami opublikowanymi poprzednio.

Spółka nie publikowała prognozy wyniku za rok obrachunkowy.

3.3. Zarządzanie zasobami finansowymi i wskaźniki

(z uwzględnieniem zmian w zasadach zarządzania Spółką, zdolnością do wywiązywania się z

zobowiązań, określenie zagroeń i działań, jakie emitent podjął lub zamierza podjąć w celu

przeciwdziałania zagroeniom)

Zarządzanie zasobami finansowymi Spółki 2024 r. jak też w latach ubiegłych polegało na realizacji i

kontroli planowanych przepływów pieniężnych Spółki i jej Inwestycji biorąc pod uwagę, że

poszczególne projekty finansowane są głównie ze środków własnych.

W okresie 2024 r. Spółki Inwestycje zaangażowane były w projekty, które nie uzyskały zewnętrznego

finansowania. Nie występują również nadwyżki środków pieniężnych. Wszystkie zasoby finansowe

angażowane są w realizację prowadzonych projektów w zakresie utrzymania, tempa rozwoju,

planowania, zachowania płynności.

Sprawozdanie Zarządu z działalności ALTA SA w 2024 r.

Strona 14 z 24

Specyfika działalności Spółki ALTA, której podstawą jest działalność inwestycyjna i działalność

charakterystyczna dla holdingów finansowych powoduje, że dla oceny rentowności właściwsze są

wskaźniki oparte na kapitale własnym i na aktywach niż wskaźniki oparte o przychody ze sprzedaży.

WSKAŻNIK RENTOWNOŚCI AKTYWÓW [%]

2024

2023

Zysk/strata netto/aktywa ogółem

4,11

3,69

STOPA ZWROTU Z KAPITAŁU WŁASNEGO [%]

2024

2023

zysk/strata netto/kapitał własny*100

4,15

3,71

Rentowność aktywów informuje o zysku/stracie jaki spółce przynosi każda złotówka z zaangażowanego

kapitału w finansowanie aktywów. Wyższa efektywność kapitału własnego wiąże się z możliwością

uzyskania wyższej nadwyżki finansowej.

STOPA ZADŁUŻENIA [%]

2024

2023

zobowiązania ogółem/aktywa ogółem

0,93

0,41

TRWAŁOSĆ STRUKTURY FINANSOWANIA [%]

2024

2023

kapitał własny/pasywa ogółem

0,99

1,00

WSKAŹNIK BIEŻĄCEJ PŁYNNOŚCI

2024

2023

aktywa obrotowe/zob. krótkoterm.

2,73

13,41

KAPITAŁ OBROTOWY NETTO

2024

2023

aktywa obrotowe - zob.bieżące

3 428

8 202

Finansowanie działalności Spółki oparte jest w znaczącej mierze o kapitał własny.

Pozycje aktywów obrotowych i zobowiązań bieżących kształtowane są głównie poprzez kwoty

pożyczek udzielonych przez ALTA SA

cena rynkowa akcji do wartości księgowej

na akcję (zł)

2024

2023

cena giełdowa 1 akcji/wart.księgowa 1 akcji

0,13

3.4. Ocena możliwości realizacji zamierzeń inwestycyjnych

(w tym inwestycji kapitałowych w porównaniu do wielkości posiadanych środków)

Spółka zaangażowana jest kapitałowo w dwie długoterminowe Inwestycje w tym głównie w projekt i

Spółkę Miasteczko Siewierz Jeziorna. Prowadzone dotychczas przedsięwzięcia są kapitałochłonne i

czasochłonne, zasilane ze środków własnych.

Jednocześnie Spółka nie wyklucza możliwości nowych Inwestycji w zdywersyfikowane przedsięwzięcia.

Zgodnie z dotychczas realizowaną Strategią Spółki, jej Inwestycje mogą zostać objęte transakcjami

sprzedaży.

Zgodnie ze strategią przyjętą na lata 2024-2026 Spółka upatruje możliwości inwestycyjnych w

projektach polegających na współinwestowaniu w nowe projekty rewitalizacji i planowania obszarów

miejskich, zarządzanie takimi projektami, jak też inspirowanie i inwestowanie w szeroko pojęte obszary

zaspokajania potrzeb mieszkańców miast – zarówno technologiczne (smart city) jak i socjalne (sharing

economy).

Sprawozdanie Zarządu z działalności ALTA SA w 2024 r.

Strona 15 z 24

3.5. Ocena czynników i nietypowych zdarzeń mających wpływ na wynik z działalności za rok

obrotowy

(z określeniem stopnia wypływu tych czynników lub nietypowych zdarzeń na osiągnięty wynik)

Wynik Spółki ma źródło w wycenie poszczególnych Inwestycji Spółki do wartości godziwej.

W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły czynniki i nietypowe zdarzenia, które wpływały na wyniki

osiągane przez poszczególne podmioty a w konsekwencji na ich wycenę i wynik Spółki ALTA, inne niż

opisano w dziale II 2.1. – Wynik finansowy.

3.6. Perspektywy rozwoju Spółki i jej Inwestycji, czynniki wewnętrzne i zewnętrzne istotne dla

rozwoju

(z uwzględnieniem działań podjętych w ramach jej realizacji w okresie objętym raportem wraz z

opisem perspektyw rozwoju działalności emitenta co najmniej w najbliszym roku obrotowym)

Perspektywy rozwoju

Walne Zgromadzenie ALTA SA podjęło w dniu 30.06.2022 r. uchwałę w sprawie przyjęcia Strategii

Spółki na lata 2022-2026. Zgodnie ze strategią upatruje się możliwości rozwoju i kontynuacji

działalności we współinwestowaniu w projekty rewitalizacji i rozwoju obszarów miejskich, zarzadzanie

takimi projektami, jak też inspirowanie i inwestowanie w szeroko pojęte obszary zaspokajania potrzeb

mieszkańców miast – zarówno technologiczne (smart city) jak i socjalne (sharing economy).

Działania podejmowane w roku obrachunkowym w ramach realizacji strategii:

▪ Zawieranie umów sprzedaży nieruchomości w inwestycji Siewierz Jeziorna

▪ Podejmowanie działań planistycznych

▪ Uczestnictwo w targach, prelekcjach, wydarzeniach związanych z planowaniem miast

▪ Szukanie nowych rozwiązań zgodnych ze strategią Spółki

▪ Dążenie do współpracy w zakresie rewitalizacji miast

Czynniki wewnętrzne i zewnętrzne istotne dla rozwoju przedsiębiorstwa

Realizacja postanowień strategii stanowi istotny czynnik dla działalności i kierunku rozwoju Spółki. Do

zadań determinujących powyższe należą:

▪ Docelowa sprzedaż projektu Siewierz Jeziorna

▪ Rozszerzenie działalności w projekcie Siewierz Jeziorna poprzez budowę mieszkań, biur, i

innych budynków komercyjnych

▪ Poszukiwanie rozwiązań energetycznych OZE dla prowadzonej inwestycji w Siewierzu

▪ Współinwestowanie w nowe projekty rewitalizacji i planowania obszarów miejskich

▪ Zarządzanie projektami rewitalizacji

▪ Inspirowanie i inwestowanie w szeroko pojęte obszary zaspokajania potrzeb mieszkańców

miast w potrzeby technologiczne oraz socjalne

▪ Podejmowanie decyzji inwestycyjnych z uwzględnieniem ich wpływu na społeczeństwo i

środowisko

Czynniki zewnętrzne, na które Spółka nie ma wpływu, ale może przedsięwziąć działania

przystosowawcze stanowią warunki makroekonomiczne, rozwój rynku mieszkaniowego aglomeracji

obejmującej zasięgiem realizowane projekty, istnienie w ramach katowickiej specjalnej strefy

ekonomicznej, polityka banków i skłonność do udzielania kredytów odbiorcom detalicznym oraz

przedsiębiorstwom, skłonność otoczenia i kontrahentów do ponoszenia ryzyka a także zmiany

przepisów prawnych.

Sprawozdanie Zarządu z działalności ALTA SA w 2024 r.

Strona 16 z 24

3.7. Czynniki ryzyka

W działalności inwestycyjnej ALTA S.A. występują ryzyka finansowe, które stanowią obecnie:

- ryzyko utraty płynności

- ryzyko wyceny

- ryzyko kontynuacji działalności

Zarząd monitoruje występujące ryzyka i ich skalę w celu podejmowania działań zmierzających do

wyeliminowania poszczególnego ryzyka.

Zarządzając ryzykiem Zarząd współpracuje z działem finansowym Spółki a także informuje Radę

Nadzorczą o bieżącej sytuacji Spółki i stanie jej Inwestycji.

Zarząd ma na celu zapewnienie zdolności kontynuacji działalności, rozwój oraz poszukiwanie nowych

rozwiązań.

Narzędziem do monitorowania stanu kapitału jest wskaźnik zadłużenia, którego poziom Spółka

analizuje także w swoich Inwestycjach.

Wskaźnik ten w Spółce ALTA jest następujący:

ALTA

dane tys. zł

2024

2023

Kredyty/pożyczki

ogółem

Środki pieniężne i

ekwiwalenty

148

209

Zadłużenie netto (A-B)

-148

-209

Kapitał własny ogółem

213 408

204 518

Kapitał ogółem (C+D)

213 260

204 309

Wskaźnik zadłużenia

(C/E) w %

-0,07%

-0,10%

▪ Ryzyko wyceny i wartości godziwej

Ryzyko to dotyczy dokonywanych wycen udziałów Spółek, które stanowią inwestycje ALTA S.A.

Należy brać pod uwagę, że przy stosowanych metodach wyceny Zarząd opiera się na szeregu

czynników, wśród których oprócz danych fundamentalnych brane są także pod uwagę prognozowane

przychody, doświadczenie, znajomość rozwoju rynku i branży, oraz dane oszacowane przez

niezależnych rzeczoznawców. W przypadku chęci zbycia danej inwestycji przez potencjalnego

inwestora występuje ryzyko, że oszacowana wartość godziwa danego aktywa może odbiegać od kwoty

oczekiwanej. Spółka ALTA jest narażona na wymienione ryzyko w znaczącym stopniu. Udziały Spółek –

Inwestycji stanowią ponad 90% sumy aktywów ALTA SA.

Spółka ALTA dokonuje aktualizacji wartości składników aktywów (udziałów) konserwatywnie i w

sposób ciągły od 2008 r.

Wskazane poniżej czynniki ryzyka dotyczące poszczególnych inwestycji odnoszą się także Spółki ALTA,

maja referencję do ryzyka właściwej wyceny akcji i udziałów Inwestycji.

a) Ryzyko wyceny aktywów Spółki Miasteczko Siewierz Jeziorna Sp. z o.o.

Wycena nieruchomości sporządzona przez niezależnego rzeczoznawcę odzwierciedla wartość

nieruchomości Spółki w cenie jej sprzedaży podmiotowi zewnętrznemu (inwestorowi), który będzie

zainteresowany budową projektu zgodnie z obecnym stanem prawnym i zaawansowania projektu.

W dniu 29.10.2020 r. Rada Miasta Siewierz podjęła uchwałę w sprawie przyjęcia Miejscowego Planu

Zagospodarowania Przestrzennego dla terenu objętego dotychczas Studium Uwarunkowań i

Kierunków Rozwoju. Uchwalenie MPZP po jego uprawomocnieniu wyeliminowało ryzyko, polegające

Sprawozdanie Zarządu z działalności ALTA SA w 2024 r.

Strona 17 z 24

na tym, że w przypadku sprzedaży nieruchomości lub udziałów Spółki, na dokonanie transakcji

wymagana była zgoda Prezesa Agencji Nieruchomości Rolnych.

b) Ryzyko wyceny aktywów Spółki TUP Property Sp. z o.o.

Na dzień przekazania niniejszego sprawozdania ryzyko w związku ze sprzedażą w poprzednich okresach

sprawozdawczych wszystkich istotnych aktywów nieruchomościowych Spółki jest istotnie ograniczone.

▪ Ryzyko utraty płynności

Ryzyko utraty płynności będzie dotyczyło sytuacji w których Inwestycje Spółki nie będą osiągały

przychodów i nie będą generowały zysków.

Realizacja ryzyka płynności będzie miała także wpływ na wartość godziwą akcji i udziałów tych

Inwestycji w księgach rachunkowych ALTA SA.

Spółka ALTA jest narażona na ryzyko w znaczącym stopniu.

Przesłanki ograniczenia ryzyka:

→ Wartość nieruchomości Spółki Miasteczko Siewierz Jeziorna w pełni pokrywa zobowiązania

Spółek, także w przypadku konieczności dokonania tzw. szybkiej sprzedaży.

Realizowany projekt obejmuje zdywersyfikowane działalności, wobec czego ryzyko utraty

wpływów ze sprzedaży jest znikome. Inwestycja Miasteczko Siewierz Jeziorna projekt Siewierz

Jeziorna ma potencjał do zwiększania poziomu przychodów ze sprzedaży działek budowlanych.

Majątek Spółki został sfinansowany ze źródeł własnych. Nieruchomość nie jest obciążona

hipoteką związaną z kredytem.

→ Majątek Spółki TUP Property, w pełni pokrywa zobowiązania Spółki, także w przypadku tzw.

szybkiej sprzedaży. Spółka nie ma zaciągniętych kredytów bankowych, ryzyko wyceny i

płynności zostało ograniczone.

Istnieje ryzyko, że w wyniku zdarzeń gospodarczych lub zmiany przepisów prawnych wartość

godziwa poszczególnych Inwestycji może ulegać przeszacowaniu.

*Pożyczka wewnętrzna

Analiza zobowiązań finansowych ALTA SA i jej kluczowych inwestycji

na dzień 31.12.2024r.

poniżej 1 r.

od 1-2 lat

3 lat i powyżej

ALTA SA

Kredyty i pożyczki

Zobowiązania handlowe

257

TUP Property Sp. z o.o.

Kredyty i pożyczki*

390

Zobowiązania handlowe

181

Miasteczko Siewierz Jeziorna Sp. z o.o.

Kredyty i pożyczki*

Zobowiązania handlowe

423

Sprawozdanie Zarządu z działalności ALTA SA w 2024 r.

Strona 18 z 24

*Pożyczka wewnętrzna

Analiza zobowiązań finansowych ALTA SA i jej kluczowych inwestycji

na dzień 31.12.2023r.

poniżej 1 r.

od 1-2 lat

3 lat i powyżej

ALTA SA

Kredyty i pożyczki

Zobowiązania handlowe

255

TUP Property Sp. z o.o.

Kredyty i pożyczki

369

Zobowiązania handlowe

163

Miasteczko Siewierz Jeziorna Sp. z o.o.

Kredyty i pożyczki*

1 900

Zobowiązania handlowe

222

Sprawozdanie Zarządu z działalności ALTA SA w 2024 r.

Strona 19 z 24

Instrumenty finansowe - ryzyko stopy

procentowej

Okres bieżący 31.12.2024

Okres bieżący 31.12.2023

Specyfikacja

Wymagalne do 1 roku

Wymagalne od

roku do 5 lat

Wymagalne

powyżej 5 lat

Wymagalne do 1 roku

Wymagalne od

roku do 5 lat

Wymagalne

powyżej 5 lat

Oprocentowanie stałe:

569

2 442

Pożyczki udzielone

569

2 442

Kredyty i pożyczki zaciągnięte

Oprocentowanie zmienne:

Ryzyko kredytowe

Ryzyko kredytowe ALTA SA można podzielić na dwa rodzaje:

- ryzyko kredytowe powstające w przypadku transakcji zwieranych ze Spółkami – Inwestycjami Spółki, które stanowią pożyczki, opłaty za zarządzanie i inne

- ryzyko kredytowe powstające w przypadku transakcji sprzedaży Inwestycji – obejmujące terminową zapłatę należności.

Instrumenty finansowe - ryzyko

kredytowe

Okres bieżący 31.12.2024

Okres bieżący 31.12.2023

Ekspozycje obciążone ryzykiem

kredytowym, które w ujęciu od

jednego kontrahenta stanowią

więcej niż:

ekspozycje

<3% salda

3%< ekspozycje <20%

salda

ekspozycje > 20%

salda

ekspozycje <3% salda

3%< ekspozycje <20%

salda

ekspozycje > 20%

salda

Należności własne niepodatkowe

4 683

6 170

Pożyczki udzielone

569

2 442

Aktywa wyceniane w wartości godziwej

przez SCD

209 926

196 248

Sprawozdanie Zarządu z działalności ALTA SA w 2024 r.

Strona 20 z 24

Instrumenty finansowe

Wartości godziwe poszczególnych klas instrumentów finansowych

Instrumenty finansowe według kategorii

Na dzień

31.12.2024

31.12.2023

Aktywa finansowe

210 495

204 860

Aktywa wyceniane w wartości godziwej przez rachunek zysków i

strat

209 926

196 248

Aktywa wyceniane w wartości godziwej przez inne całkowite dochody

Aktywa wyceniane w zamortyzowanym koszcie

569

8 612

Zobowiązania finansowe

1 984

661

Zobowiązania wyceniane w wartości godziwej przez rachunek

zysków i strat

Zobowiązania wyceniane w zamortyzowanym koszcie

1 984

661

3.8. Inne zdarzenia istotnie wpływające na działalność spółki jakie nastąpiły po dniu bilansowym

Po dniu bilansowym nie miały miejsca inne wydarzenia istotnie wpływające na działalność i wyniki

finansowe ALTA SA.

Spółka ujawnia poniższe zdarzenia po dniu bilansowym :

▪ 10.01.2025 r. wpłynął do Spółki pozew z Sądu Pracy, kwota pozwu wynosi 720 t. zł Według

najlepszej wiedzy zarządu na moment publikacji niniejszego raportu nie ma przesłanek do

utworzenia rezerwy, która obejmowałaby kwotę pozwu, tym samym nie ma przesłanek że

zdarzenie to wpływa na wynik finansowy Spółki. Nie ma także przesłanek do stwierdzenia,

kiedy sprawa się zakończy a roszczenie zdaniem Zarządu powinno zostać oddalone przez Sąd.

▪ 14.01.2025 r. Spółka otrzymała poręczenie pożyczek. Pożyczki zostały udzielone przez

podmioty powiązane przez osobę zasiadającą w Zarządzie Spółki, na łączną kwotę 1 mln zł. Nie

zachodzą przesłanki do stwierdzenia, że zdarzenie to wpływa na wynik finansowy Spółki na

dzień publikacji niniejszego raportu.

▪ 16.04.2025 r. Spółka otrzymała pożyczkę od podmiotu powiązanego na kwotę 1 550 tys. zł.

Powyższe dwa zdarzenia dotyczące udzielenie pożyczek mają charakter operacyjny i służą sprawnemu

zarządzaniu podmiotami.

Sytuacja związana z wojna w Ukrainie i wpływ na wycenę akcji udziałów Spółki zostały przedstawione

w ryzykach i zagrożeniach niniejszego sprawozdania.

3.9. Istotne pozycje pozabilansowe w ujęciu podmiotowym przedmiotowym i wartościowym

Nie występują

3.10. Instrumenty finansowe i związane z nimi ryzyka

Spółka nie jest zaangażowana kapitałowo w instrumenty finansowe charakteryzujące się wysoką

zmiennością, notowane na aktywnym rynku. W związku z tym ryzyko związane z instrumentami

finansowymi jest ograniczone.

Informacje dotyczące instrumentów finansowych zostały zaprezentowane w nocie objaśniającej

„instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej” do sprawozdania finansowego, Instrumenty

finansowe według kategorii oraz ryzyka opisane głównie pod notą objaśniającą, Instrumenty te

stanowią aktywa wyceniane w wartości godziwej przez rachunek zysków i strat (akcje i udziały

Inwestycji Spółki), pożyczki i należności wyceniane w zamortyzowanym koszcie, należności własne

wyceniane w nominale oraz środki pieniężne.

Sprawozdanie Zarządu z działalności ALTA SA w 2024 r.

Strona 21 z 24

IV Akcje i akcjonariat oraz nadzór

4.1. Ilość wyemitowanych akcji Spółki

Kapitał własny

Ilość wyemitowanych akcji na dzień

31.12.2024

31.12.2023

Seria A- uprzywilejowane

1 607 567

Seria A - zwykłe

Seria B

13 504 778

Seria C

Seria D

Seria F

Seria G

227 500

Seria H

81 000

40 000

Razem:

15 420 845

15 379 845

Kapitał własny

Ilość wyemitowanych akcji na dzień

Na dzień publikacji

raportu rocznego za

2024

31.12.2023

Seria A- uprzywilejowane

1 607 567

Seria A - zwykłe

Seria B

13 504 778

Seria C

Seria D

Seria F

Seria G

227 500

Seria H

300 000

40 000

Razem:

15 639 845

15 379 845

Akcje uprzywilejowane - Każda akcja uprzywilejowana daje prawo do 5 głosów na Walnym

Zgromadzeniu. Informacje dotyczące akcji Spółki – informacje o emisji zostały zaprezentowane w

punkcie 2.5. niniejszego sprawozdania

4.2. Informacje o systemie kontroli programów akcji pracowniczych

(wraz z informacją o wartości wynagrodzeń, nagród, korzyści w tym wynikających z programów

motywacyjnych lub premiowych opartych na kapitale emitenta)

W spółce prowadzony był Program Motywacyjny III, którym skierowany odpowiednio:

▪ Do pracowników i współpracowników Spółki, w którym oferowano łącznie 300 000 warrantów

subskrypcyjnych, z których Spółka emitowała akcje serii G.

Program ten został przeprowadzony na podstawie Uchwały nr 17 Zwyczajnego Walnego

Zgromadzenia Spółki z dnia 18 czerwca 2015 roku w sprawie emisji warrantów

subskrypcyjnych skierowanej do prezesa zarządu Spółki, warunkowego podwyższenia kapitału

zakładowego Spółki w zw. z emisją akcji zwykłych na okaziciela serii H, pozbawienia w całości

prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy, zmiany Statutu Spółki.

W ramach programu Spółka wyemitowała łącznie 227 500 akcji serii G. Prawa z 72 500

warrantów nie zostały wykonane i wygasły z dniem 31.12.2023 r.

Realizacja praw z warrantów programu motywacyjnego zakończyła się 31.12.2023 r.

Sprawozdanie Zarządu z działalności ALTA SA w 2024 r.

Strona 22 z 24

▪ Do prezesa zarządu Spółki, w którym zaoferowano łącznie 300 000 warrantów

subskrypcyjnych, z których Spółka emitowała akcje serii H.

Program ten był realizowany na podstawie Podstawą emisji Akcji jest Uchwała nr 16

Zwyczajnego Walnego Zgromadzenia Spółki z dnia 18 czerwca 2015 roku w sprawie

przeprowadzenia programu motywacyjnego w Spółce, warunkowego podwyższenia kapitału

zakładowego w zw. z emisją akcji zwykłych na okaziciela serii G z wyłączeniem w całości prawa

poboru dotychczasowych akcjonariuszy, zmiany Statutu Spółki, emisji warrantów

subskrypcyjnych z wyłączeniem w całości prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy.

Nadzór nad wypełnianiem kryteriów programu sprawowała Rada Nadzorcza i Zarząd podejmując

stosowne uchwały.

4.3. Zarząd i Rada Nadzorcza i ich wynagrodzenie

Zarząd

Zarząd Spółki jest dwuosobowy. W skład osobowy Zarządu wchodzi Prezes Zarządu i Członek Zarządu.

W okresie 2024 r. skład osobowy Zarządu był następujący:

Do dnia 4.10.2024 r.

Pan Robert Jacek Moritz – Prezes Zarządu

Pani Agnieszka Smit – Członkini Zarządu

W dniu 04.10.2024 roku Rada Nadzorcza ALTA S.A. działając na podstawie art. 17 ust. 2 Statutu Spółki

podjęła uchwałę nr 01/10/2024 w sprawie odwołania Pana Roberta Jacka Moritza z funkcji Prezesa

Zarządu Spółki z chwilą podjęcia uchwały oraz uchwałę nr 02/10/2024 roku w przedmiocie powołania

na stanowisko Prezesa Zarządu Spółki Pana Lesława Aleksandra Moritz na wspólną dwuletnią kadencję

kończącą się z dniem odbycia walnego zgromadzenia Spółki zatwierdzającego sprawozdanie finansowe

za rok obrotowy 2025r.

Od chwili podjęcia uchwały w dniu 4.10.2024 .r w sprawie powołania w przedmiocie powołania Prezesa

Zarządu Spółki jak wskazano powyżej, do dnia 31.12.2024 r. oraz do dnia publikacji niniejszego raportu

skład osoby Zarządu stanowią:

Pan Lesław Aleksander Moritz – Prezes Zarządu

Pani Agnieszka Smit – Członkini Zarządu

Wynagrodzenie Zarządu:

Wynagrodzenie Zarządu

31.12.2024

Okres bieżący 31.12.2023

Wynagrodzenie

podstawowe

Premie /

zaliczki na

premie

Inne

Wynagrodzenie

podstawowe

Premie

Inne

Zarząd - Prezes Zarządu

679

712

Zarząd - Członek Zarządu

373

137

** Dane dotyczące Prezesa Zarządu obejmują okres od 1.01.2024 do 4.10.2024 r. tj. do czasu podjęcia

przez Radę Nadzorczą uchwały w sprawie odwołania dotychczasowego Prezesa Zarządu z pełnienia

funkcji. Prezesowi Zarządu, który został powołany uchwalą Rady Nadzorczej w dniu 4.10.2024 r. w

okresie 2024 r. wynagrodzenie nie było wypłacane.

** Dane dotyczące wynagrodzenia członka Zarządu w 2023 r. obejmują okres od daty powołanie do

składu osobowego Zarządu tj. od 16.08.2023 r.

Sprawozdanie Zarządu z działalności ALTA SA w 2024 r.

Strona 23 z 24

W ramach: umowy o pracę Prezesowi Zarządu i kontraktu managerskiego Członkini Zarządu,

przysługują zwyczajowe premie i zabezpieczenia, opisane w sprawozdaniu Zarządu z działalności w

informacji do sprawozdania dotyczącej Ładu Korporacyjnego.

Rada Nadzorcza

Skład osobowy Rady Nadzorczej w okresie 2024 r. był następujący:

Pani Dorota Butrym – członek Radu Nadzorczej, Przewodnicząca Komitetu Audytu

Pan Krzysztof Kaczmarczyk – Przewodnicząc Rady Nadzorczej

Pan Adam Parzydeł – członek Rady Nadzorczej, członek Komitetu Audytu

Pan Paweł Rogowski – członek Rady Nadzorczej

Pani Alicja Skibińska – członek Rady Nadzorczej, członek Komitetu Audytu

Wynagrodzenie Rady Nadzorczej:

Wynagrodzenia członków Rady Nadzorczej

otrzymane w Spółce ALTA

Na dzień

31.12.2024

31.12.2023

Przewodniczący Rady Nadzorczej

Członek Rady Nadzorczej

Razem

280

279

4.4. Akcje należące do osób zarządzających i nadzorujących

Dane na dzień przekazania sprawozdania Zarządu za 2024 r.

Osoba zarządzająca/nadzorująca

Liczba akcji

Zmiana

Paweł Rogowski

Członek Rady Nadzorczej

1 000

Sprawozdanie Zarządu z działalności ALTA SA w 2024 r.

Strona 24 z 24

4.5. Znaczący Akcjonariusze

Dane na dzień przekazania raportu

Najwięksi akcjonariusze 31.12.2024

Liczba akcji

Liczba głosów

Udział w kapitale

podstawowym

Udział w głosach na

Hlamata Holdings Ltd.

7 769 708

14 044 908

50,38%

64,28%

Investors TFI S.A.

1 184 000

7,68%

5,42%

Razem

8 953 708

15 228 908

58,06%

69,69%

Najwięksi akcjonariusze na dzień

publikacji raportu rocznego za 2024

Liczba akcji

Liczba głosów

Udział w kapitale

podstawowym

Udział w głosach na

Hlamata Holdings Ltd.

7 769 708

14 044 908

49,68%

63,64%

Investors TFI S.A.

1 184 000

7,57%

5,36%

Razem

8 953 708

15 228 908

57,25%

69,00%

Wg najlepszej wiedzy Spółki, nie zostały zawarte (również po dniu bilansowym) umowy, w wyniku

których mogą nastąpić w przyszłości zmiany w proporcjach posiadanych akcji przez dotychczasowych

akcjonariuszy, inne niż umowa obejmująca uczestnictwo Prezesa Zarządu w programie motywacyjnym.

Lesław Aleksander Moritz Agnieszka Smit

Prezes Zarządu Członkini Zarządu

Warszawa, 29.04.2025 r.